Хотя деньги существуют уже тысячи лет, многие из нас плохо копят, к примеру, откладывая на пенсию. Мы все поступаем с деньгами безрассудно. Но мы не сумасшедшие. Причины, по которым мы не всегда делаем с деньгами то, что должны, заключается в следующем:
a. Мы все относительные новички в этой игре
Большинство наших современных инвестиционных/финансовых инструментов на самом деле очень новы. Например, 401(k) США, которая является основной для пенсионного планирования, была введена в 1978 году, а Roth IRA была добавлена только в 1998 году.
Даже индексные фонды были разработаны только в 1970-х годах. У нас было меньше 50 лет, чтобы овладеть этими новыми инструментами и концепциями, что делает нас коллективно неопытными в современной денежной игре.
b. Мы все по-разному думаем о деньгах
Человек, выросший в бедности, думает о риске и вознаграждении иначе, чем ребенок богатого банкира. Брокер, потерявший все во время Великой депрессии, пережил то, чего не может представить айтишник, купающийся в славе конца 1990-х годов. Австралиец, который не видел рецессии 30 лет, имеет опыт того, чего не испытал ни один американец.
Итак, все мы – вы, я, каждый – проходим через жизнь, привязанные к набору взглядов о том, как работают деньги, сильно различающихся от человека к человеку. То, что кажется вам безумием, может иметь смысл для меня. Это происходит не потому что один из нас умнее другого или обладает лучшей информацией.
Просто у нас были разные жизни, сформированные различными, но одинаково убедительными переживаниями. Мы все принимаем решения, основанные на нашем собственном уникальном опыте, которые кажутся нам разумными в определенный момент.

"Ваш личный опыт с деньгами составляет, может быть, 0,00000000001% от всего, что произошло в мире, но, возможно, 80% того, как, по вашему мнению, устроен мир".

Поэтому мы должны учиться принимать инвестиционные решения, основанные на наших целях и инвестиционных вариантах, а не на опыте. Мир постоянно меняется, и полагаться на ваш опыт означает, что вы основываете свои решения на знаниях другого мира.

"Ничто не настолько хорошо или не настолько плохо, как кажется"

Не весь успех обусловлен упорным трудом, и не вся бедность - ленью. Мы склонны чрезмерно подчеркивать навыки и усилия, когда на результаты чаще влияют удача и риск. Ни один финансовый результат, будь то успех или неудача, не обусловлен исключительно упорным трудом и/или разумными решениями. Я, вы - один человек в игре с семью миллиардами других людей и бесконечным количеством движущихся частей. Случайное воздействие действий вне нашего контроля может иметь более существенные последствия, чем те, которые мы совершаем сознательно.
Чтобы объяснить этот момент, автор использует пример Билла Гейтса.
Билл Гейтс был умным, трудолюбивым и имел редкое понимание компьютеров. Однако ему также повезло учиться в одной из немногих школ того времени, где был компьютер, вероятность чего автор оценивает как один на миллион. В конце концов Гейтс основал Microsoft вместе со своим одноклассником Полом Алленом. У них был близкий друг Кент Эванс, который также обладал схожими навыками и страстью к компьютерам. Однако Эванс не был частью Microsoft, потому что погиб во время восхождения на гору до окончания школы. Вероятность гибели на горе в старших классах составляет примерно один на миллион. И Гейтс, и Эванс были умными и любили компьютеры, но они оказались по разные стороны удачи и риска.
Когда мы смотрим на успех миллиардеров, генеральных директоров и других богатых людей, трудно определить, что такое удача, что такое навык и что такое риск. Поэтому, пытаясь понять лучший способ управления деньгами, мы не должны наблюдать за успехами и неудачами отдельных людей и говорить: "Поступай, как она, избегай того, что сделал он". Те, кто наверху, могли оказаться благополучателями удачи, в то время как те, кто внизу, могли стать жертвами риска.

Автор предлагает меньше сосредоточиться на конкретных людях и больше - на общих закономерностях успеха и неудачи. Чем более распространена закономерность, тем более применима она может быть к вашей жизни. Пытаться повторить инвестиционный успех Уоррена Баффета трудно, потому что его результаты настолько экстремальны, что роль удачи в его жизненных показателях, вероятно, очень высока, а удачу нельзя надежно повторить. Но понимание того, что люди, контролирующие свое время, как правило, счастливее в жизни, достаточно широкое и распространенное наблюдение, которое полезно принять к сведению.
Наконец, осознание роли удачи в успехе и роли риска в неудаче помогает нам проявлять больше скромности, когда дела идут хорошо, и сострадания, когда они идут плохо.

Когда дела идут хорошо, знайте, что вы не непобедимы. Когда дела идут плохо, знайте, что это не катастрофа.

Есть бесчисленное количество богатых людей, которые потеряли все, поскольку чувствовали, что миллионов, которые у них были им недостаточно. Урок, который мы извлекаем из этих неудач, заключается в том, что:

Нам не следует рисковать тем, что у нас есть и в чем мы нуждаемся, ради того, чего у нас нет и в чем мы не нуждаемся

В книге автор приводит примеры Раджата Гупты и Берни Мейдоффа - людей, у которых было все, но которые хотели большего. Они навлекли на себя гибель, потому что были жадными и не знали, когда остановиться. Самый сложный финансовый навык, кажется, заключается в том, чтобы перестать наращивать свои аппетиты. Как только мы достигаем своих целей, мы смотрим на следующую цель. И цикл никогда не заканчивается. Это часто обусловлено сравнением себя с другими, кто выше нас по той лестнице, относительно которой мы себя оцениваем. Когда дело доходит до денег, у кого-то всегда их будет больше, чем у нас. И это совершенно нормально.
Достаточно не означает, что мы прекращаем погоню за финансовым успехом. Достаточно означает, что мы знаем, когда следует избегать свершения того, о чем потом пожалеем. Многие вещи не стоят риска, независимо от прибыли - репутация и свобода, семья и друзья, любовь и счастье.

Хорошие инвестиции — это не обязательно получение самой высокой доходности, потому что самая высокая доходность дают, как правило, разовые выигрыши, которые не могут повторяться. Речь идет о получении довольно хорошей доходности, которую можно сохранять как можно дольше.

Автор приводит нам в пример Уоррена Баффета. Баффет может быть блестящим инвестором, но его самый большой секрет - это не инвестиционная стратегия или формула — это время. В отличие от большинства людей, он начал инвестировать, когда ему было 10 лет, поэтому к 30 годам (когда большинство людей только начинают инвестировать) у него уже было состояние в 1 миллион долларов.
81,5 млрд долларов из 84,5 млрд долларов состояния Уоррена Баффета пришли только после его 65-летия. Последовательное инвестирование с 10 до по крайней мере 89 лет – вот что заставило сложные проценты совершить чудо. Именно этот момент имеет наибольшее значение при описании его успеха. Вот сила сложных процентов и времени.
Но сложные проценты работают, только если вы можете дать активу годы роста. Это как сажать дубы: год роста никогда не покажет большого прогресса, 10 лет могут иметь заметную разницу, а 50 лет могут создать нечто совершенно необыкновенное. Не рискуйте на большие ставки в надежде на самую высокую возможную прибыль. Добивайтесь приемлемой доходности, которую можно поддерживать в течение длительного времени. Начинайте инвестировать как можно раньше и ждите, пока деньги вырастут. Контринтуитивный характер сложных процентов заставляет даже самых умных из нас упускать из виду их огромную силу.

"81,5 млрд долларов из 84,5 млрд долларов состояния Уоррена Баффета пришли только после его 65-летия. Наш разум не приспособен справляться с такими абсурдностями".

“Хорошие инвестиции - это не обязательно принятие “хороших” решений. Это последовательное недопущение проколов.”
Зарабатывание денег требует принятия рисков, а также оптимизма и выхода из зоны комфорта.
Но сохранение денег требует противоположного - избегания рисков.
Для этого нужны следующие две вещи:
a. Сохранение скромности и страха того, что заработанное может быть столь же быстро потеряно.
b. Бережливость и понимание того, что по крайней мере часть ваших заработанных средств обусловлена удачей, так что прошлые успехи не могут гарантировать успех в будущем.
Способность продержаться долгое время, не разорившись и не будучи вынужденным сдаться — вот что имеет наибольшее значение. Это должно быть краеугольным камнем вашей стратегии, будь то инвестирование, ваша карьера или бизнес, которым вы владеете. По словам автора, финансовый успех можно резюмировать одним словом: выживание.
Применение психологии выживания к реальному миру сводится к пониманию трех вещей:

• Для меня важнее быть финансово неуязвимым, чем получать большую прибыль. И если я неуязвим, то, думаю, что получу самую большую прибыль, поскольку смогу продержаться достаточно долго, чтобы сложные проценты совершили чудо.
• Планирование важно, но самая важная часть любого плана - это планирование того, что что-то может пойти не по плану. Чем больше вы нуждаетесь в том, чтобы конкретные элементы плана оказались верными, тем более хрупкой становится ваша финансовая жизнь. Если в вашем плане сбережений достаточно места для ошибки, чтобы вы могли сказать: "Было бы здорово, если бы рынок принес 8% в год в течение следующих 30 лет, но если он принесет только 4% в год, я все равно буду в порядке", тем ценнее становится ваш план.
• Будьте оптимистичны в отношении будущего, но параноидальны в отношении препятствий на вашем пути к успеху. Разумный оптимизм - это вера в то, что шансы на вашей стороне и со временем все сложится к хорошему исходу, даже если между делом будет полно несчастий.

Возьмем, к примеру, то, как работала экономика США за последние 170 лет:
https://www.statista.com/statistics/263601/gross-domestic-product-gdp-per-capita-in-the-united-states/
Но знаете ли вы, что произошло за это время?

• 1,3 миллиона американцев погибли во время девяти крупных войн.
• Четыре президента США были убиты.
• 675 000 американцев умерли в течение одного года от пандемии гриппа.
• 33 рецессии длились в общей сложности 48 лет. Количество прогнозистов, предсказавших любую из этих рецессий, равно нулю.
• Фондовый рынок падал более чем на 10% от недавнего максимума не менее 102 раз. Акции потеряли треть своей стоимости не менее 12 раз.
• Годовая инфляция превышала 7% в 20 отдельных годах.

Наш уровень жизни вырос в 20 раз за эти 170 лет, хотя едва ли прошел день без ощутимых причин для пессимизма.

"Вы можете ошибаться в половине случаев и при этом разбогатеть".

За свою жизнь Уоррен Баффет владел от 400 до 500 акциями. Большую часть денег он заработал на 10-ти из них. Многие вещи в бизнесе и инвестициях работают таким образом.
Хвосты — крайние концы распределения результатов — оказывают огромное влияние на финансы, где небольшое количество событий может составлять большинство результатов. Инвестиционные решения, которые вы принимаете в 99% дней, не имеют значения. Решения, которые вы принимаете в небольшое количество дней, когда происходит что-то масштабное, — массовый спад, бурный рынок, спекулятивный пузырь и т. д. — имеют решающее значение. Автор описывает инвестиционного гения как человека, который может совершать разумные действия, пока все вокруг сходят с ума.

Самая высокая форма богатства — это возможность каждое утро просыпаться и говорить: "Я могу делать все, что захочу, когда захочу, с кем захочу и столько, сколько захочу".
Величайшая внутренняя ценность денег — это возможность контролировать свое время. Это, а не ваша зарплата, не размер вашего дома, не престиж работы, а именно это — самый высокий дивиденд, который приносят деньги.

Хорошие инвестиции — это не обязательно получение самой высокой доходности, потому что самая высокая доходность дают, как правило, разовые выигрыши, которые не могут повторяться. Речь идет о получении довольно хорошей доходности, которую можно сохранять как можно дольше.

Автор приводит нам в пример Уоррена Баффета. Баффет может быть блестящим инвестором, но его самый большой секрет - это не инвестиционная стратегия или формула — это время. В отличие от большинства людей, он начал инвестировать, когда ему было 10 лет, поэтому к 30 годам (когда большинство людей только начинают инвестировать) у него уже было состояние в 1 миллион долларов.
81,5 млрд долларов из 84,5 млрд долларов состояния Уоррена Баффета пришли только после его 65-летия. Последовательное инвестирование с 10 до по крайней мере 89 лет – вот что заставило сложные проценты совершить чудо. Именно этот момент имеет наибольшее значение при описании его успеха. Вот сила сложных процентов и времени.
Но сложные проценты работают, только если вы можете дать активу годы роста. Это как сажать дубы: год роста никогда не покажет большого прогресса, 10 лет могут иметь заметную разницу, а 50 лет могут создать нечто совершенно необыкновенное. Не рискуйте на большие ставки в надежде на самую высокую возможную прибыль. Добивайтесь приемлемой доходности, которую можно поддерживать в течение длительного времени. Начинайте инвестировать как можно раньше и ждите, пока деньги вырастут. Контринтуитивный характер сложных процентов заставляет даже самых умных из нас упускать из виду их огромную силу.

"81,5 млрд долларов из 84,5 млрд долларов состояния Уоррена Баффета пришли только после его 65-летия. Наш разум не приспособен справляться с такими абсурдностями".

"Тратить деньги, чтобы показать людям, сколько у вас денег, — самый быстрый способ иметь меньше денег".

Мы склонны судить о богатстве по тому, что видим, потому что эта информация у нас перед глазами.
Но на самом деле состояние — это то, чего не видно. Быть богатым — значит иметь текущий доход. Покупать крутые машины. Покупать бриллианты.
Но настоящее состояние скрыто. Те, кто решает сейчас не покупать что-то, чтобы купить позже, останутся состоятельными дольше. Ценность состояния заключается в предоставлении вам возможностей, гибкости и роста, чтобы однажды иметь больше возможностей, чем вы могли бы сейчас. Не знать разницы — источник бесчисленных плохих финансовых решений.

"Единственный фактор, который вы можете контролировать [расходы], порождает одну из немногих действительно важных вещей."

Накопление богатства мало связано с вашим доходом или доходностью инвестиций, в большой степени оно зависит от вашей способности экономить. Можно накопить богатство без высокого дохода, но без высокой экономности накопить богатство невозможно.
Экономия может быть достигнута за счет сокращения расходов. Вы можете тратить меньше, если желаете меньшего. И вы будете желать меньшего, если меньше будете заботиться о том, что думают о вас другие. Но для экономии не обязательно нужна цель приобретения чего-то конкретного.

Можно экономить просто ради процесса экономии.

Экономия без цели расходования дает вам выбор и гибкость, возможность ждать и возможность действовать. Это дает вам время на размышления. Это позволяет вам менять курс по собственным условиям.
Если у вас есть гибкость, вы можете ждать хороших возможностей, как в вашей карьере, так и для ваших инвестиций. У вас будет больше шансов научиться новому навыку, когда это будет необходимо. У вас будет больше свободы для поиска вашей страсти и вашей ниши в своем собственном темпе. Вы можете найти новый ритм, более медленный темп, и думать о жизни с другим набором предпосылок.

"История - это изучение изменений, которые, к сожалению, используются как карта для будущего."

История может быть вводящим в заблуждение руководством к будущему экономики и фондового рынка, поскольку она не учитывает структурные изменения, актуальные для современного мира.
Мы должны использовать прошлые сюрпризы как признание того, что мы не имеем понятия, что может случиться дальше. Самые важные экономические события будущего — те, которые будут иметь наибольшее значение — это вещи, о которых история дает нам мало или совсем не дает ориентиров. Это будут беспрецедентные события. Их беспрецедентный характер означает, что мы не будем к ним подготовлены, что является частью того, что делает их такими влиятельными. Это верно как для страшных событий, таких как рецессий и войн, так и для великих событий, таких как инновации.
История помогает нам калибровать наши ожидания, изучать, где люди обычно ошибаются, и предлагает приблизительное руководство о том, что обычно работает. Но это никоим образом не карта будущего.
Чем дальше в прошлое вы смотрите, тем более общими должны быть ваши выводы. Общие вещи, такие как отношение людей к жадности и страху, как они ведут себя под стрессом и как они реагируют на стимулы, имеют тенденцию оставаться стабильными во времени. История денег полезна для таких вещей. Но конкретные тенденции, конкретные сделки, конкретные секторы, конкретные причинно-следственные связи о рынках и что люди должны делать со своими деньгами всегда являются примером эволюции в действии.

"Долгосрочное планирование сложнее, чем кажется, потому что цели и желания людей меняются со временем."

Как люди, мы склонны недооценивать, насколько наша личность и цели изменяются со временем. Иллюзия конца истории - так называют психологи тенденцию людей быть отчетливо осведомленными о том, насколько они изменились в прошлом, но недооценивать, насколько их личности, желания и цели, вероятно, изменятся в будущем. Мы можем думать, что никогда не захотим детей или большой дом, когда мы молоды, поэтому планируем, как если бы это было так, но затем обнаруживаем, что у нас есть дом и дети, на которых наш план не был рассчитан.
При размышлении о вашей инвестиционной стратегии попробуйте принять реальность, что мы, как индивидуумы, склонны к изменениям. То, что важно для вас сегодня, может показаться незначительным через десятилетие. Стремление на каждом этапе вашей рабочей жизни иметь умеренные годовые сбережения, умеренное свободное время, не более чем умеренный путь на работу и по крайней мере умеренное время с вашей семьей, увеличивает шансы придерживаться плана и избежать сожаления, чем если бы любой из этих аспектов ушел в крайности.

"За все приходится платить, но не все цены указаны на этикетках."

Как и все остальное, что имеет цену, успешные инвестиции требуют оплаты. Но ее валюта - не доллары и центы. Это волатильность (Волати́льность — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены на что-либо), страх, сомнения, неопределенность и сожаление, все из которых легко упускается из виду, пока вы не столкнетесь с ними в реальном времени. Мало инвесторов обладают диспозицией сказать, что они в порядке, если потеряют 20% своих денег. Когда вы инвестируете на долгий срок, вы должны быть готовы принять краткосрочную цену рыночных колебаний.
Вы должны рассматривать любую волатильность рынка как плату, а не штраф. Билеты в Диснейленд стоят 100 долларов. Но взамен вы получаете потрясающий день, который никогда не забудете. В прошлом году более 18 миллионов человек посчитали эту плату стоящей. Мало кто считал 100 долларов наказанием или штрафом. Ценность компромисса с платой очевидна, когда ясно, что вы платите ее. Трюк заключается в том, чтобы убедить себя, что плата рынка стоит этого. Это единственный способ правильно справиться с волатильностью и неопределенностью. Решите, стоит ли плата за вход, так как нет гарантии, что это так. Если вы можете это сделать, вы с большей вероятностью останетесь в игре достаточно долго, чтобы инвестиционные прибыли работали на вас.

"Остерегайтесь брать финансовые подсказки у людей, играющих в игру, отличную от вашей."

Автор настоятельно рекомендует нам приложить все усилия, чтобы определить, являемся ли мы:

1. долгосрочными инвесторами, которые оптимистичны в способности мира генерировать реальный экономический рост в течение следующих 30 лет, который будет способствовать нашим инвестициям.
2. краткосрочными инвесторами, которым действительно все равно, какова цена акции, пока она имеет моментум и будет расти сейчас и до обеда.

Мало что важнее для денег, чем понимание собственного временного горизонта и не подражание действиям и поведению людей, играющих в другие игры, чем вы. Когда у инвесторов разные цели и временные горизонты, цены, которые для одного человека кажутся абсурдными, могут иметь смысл для другого, потому что факторы, на которые обращают внимание эти инвесторы, различаются.
Когда комментатор на CNBC говорит: «Вы должны купить эту акцию», имейте в виду, что они не знают, кто вы. Вы подросток, торгующий для развлечения? Пожилая вдова с ограниченным бюджетом? Менеджер хедж-фонда, пытающийся укрепить свои книги перед окончанием квартала? Должны ли мы думать, что у этих трех людей одинаковые приоритеты, и что любой уровень, по которому торгуется конкретная акция, подходит для всех троих? Это безумие.

Чем больше вы хотите, чтобы что-то было правдой, тем вероятнее вы поверите в историю, которая преувеличивает шансы того, что это правда.
Например, после окончания Первой мировой войны многие думали, что больше никогда не будет другой мировой войны. Вторая мировая война началась 21 год спустя, забрав жизни 75 миллионов человек.
Хаусел пишет, что многое в жизни мы считаем правдой, потому что отчаянно хотим, чтобы это было правдой. Он называет эти вещи привлекательными выдумками, и они оказывают большое влияние на наше мышление о деньгах, особенно об инвестициях и экономике.

Как вы можете изменить свое поведение, чтобы стать финансово успешными?
Эта глава является своего рода резюме всех предыдущих глав.
Практикуйте скромность, когда все идет хорошо, и прощение/сострадание, когда что-то идет не так. Потому что никогда не бывает так хорошо или так плохо, как кажется.
Меньше эго — больше денег. Богатство создается подавлением желания купить что-то, поддавшись импульсу, чтобы иметь больше вещей или большее количество вариантов в будущем. Независимо от того, сколько вы зарабатываете, вы никогда не накопите состояние, если не сможете ограничить то, сколько удовольствия вы можете получить от своих денег прямо сейчас, сегодня.
Управляйте своими деньгами так, чтобы это помогало вам спать ночью. Это лучший универсальный ориентир для всех финансовых решений.
Если вы хотите добиться успеха как инвестор, самое мощное, что вы можете сделать- это увеличить свой временной горизонт. Время - самая мощная сила в инвестировании. Оно заставляет маленькие вещи расти и большие ошибки исчезать.
Примите, что многое пойдет не так. Независимо от того, что вы делаете со своими деньгами, вы должны быть готовы к тому, что многое не сработает. Таков мир.
Вы можете ошибаться половину времени и все равно сделать состояние, потому что меньшинство решений обеспечивает большинство исходов. Всегда оценивайте свои результаты, глядя на ваш портфель целиком, а не на отдельные инвестиции.
Используйте деньги, чтобы получить контроль над своим временем, потому что отсутствие контроля над вашим временем - это самое большое и универсальное препятствие для счастья. Возможность делать то, что вы хотите, когда вы хотите, с кем вы хотите, столько, сколько вы хотите, приносит самый высокий дивиденд, который существует в финансах.
Будьте добрее и меньше показушничайте. Никто не будет впечатлен вашими вещами так, как вы сами. Вы скорее получите уважение и восхищение через доброту и скромность, чем через роскошь и блеск.
Просто ЭКОНОМЬТЕ. Вам не нужна конкретная причина для экономии. Сбережения, не предназначенные для чего-то конкретного - это защита от неизбежной способности жизни удивлять вас в самый неподходящий момент.
Определите стоимость успеха и будьте готовы заплатить ее. Потому что ничего ценного не бывает бесплатно. И помните, что большинство финансовых расходов не имеют видимых ценников. Неопределенность, сомнения и сожаление - обычные расходы в мире финансов. Они часто стоят того, чтобы платить. Но вы должны рассматривать их как плату (цена, стоящая того, чтобы получить что-то хорошее взамен), а не как штраф (штраф, которого следует избегать).
Имейте достаточный запас прочности между тем, что может произойти в будущем, и тем, что вам нужно, чтобы произошло в будущем, чтобы хорошо справиться. Это дает вам выносливость, а выносливость позволяет вам оставаться на рынке дольше, чтобы составляющие могли работать на вас.
Избегайте крайностей в финансовых решениях. Вам должен нравиться риск, потому что со временем он окупается. Но вы должны быть параноидально настроены против риска разорения, потому что он мешает вам принимать будущие риски, которые со временем окупятся.
Определите игру, в которую вы играете, и убедитесь, что ваши действия не подвержены влиянию людей, играющих в другую игру.
Уважайте разнообразие. Умные, осведомленные и разумные люди могут не согласиться с вами в финансовых вопросах, потому что у людей сильно различаются цели и желания. Нет единственно правильного ответа; есть только ответ, который работает для вас.

Эта глава освещает некоторые финансовые действия и убеждения автора.
Половина всех управляющих портфелями взаимных фондов США не инвестирует ни цента своих собственных денег в свои фонды, согласно Morningstar. Часто может существовать огромный разрыв между тем, что люди советуют вам делать, и тем, что они делают для себя, что не всегда плохо. Это лишь подчеркивает, что при решении сложных и эмоциональных вопросов, затрагивающих вас и вашу семью, нет единственно правильного ответа. Нет универсальной истины. Есть только то, что будет работать для вас и вашей семьи и позволяет вам чувствовать себя комфортно и спать ночью спокойно. То, что работает для одного человека, может не работать для другого. Вы должны найти то, что работает для вас. Вот что работает для автора.
Независимость всегда была его личной финансовой целью. Независимость для Моргана не означает, что он перестанет работать. Это означает, что он будет заниматься только той работой, которая ему нравится, с людьми, которые ему нравятся, в удобное для него время и столько, сколько он хочет.
Достижение некоторого уровня независимости в основном является вопросом контроля над вашими ожиданиями и жизни ниже ваших средств. Независимость на любом уровне дохода определяется вашей способностью экономить.
И после достижения определенного уровня дохода ваша способность экономить определяется вашей способностью контролировать ожидания от жизни.
Он владеет своим домом без ипотеки, даже несмотря на то, что процентные ставки по ипотеке были абсурдно низкими, когда они покупали этот дом. По его мнению, это было худшее финансовое решение, которое он когда-либо принимал, но лучшее денежное решение, которое он когда-либо принимал. Чувство независимости, которое он испытывает, владея своим домом полноценно, значительно превосходит известную финансовую выгоду, которую он получил бы, если бы взял ипотеку и инвестировал оставшиеся деньги в фондовый рынок. Он считает, что хорошие решения не всегда рациональны, и в какой-то момент вам приходится выбирать между счастьем и "правильностью".
Он также держит бОльший процент своих активов наличными, чем рекомендовали бы большинство финансовых консультантов - около 20% его активов за пределами стоимости его дома. Он делает это, потому что никогда не хочет быть вынужденным продавать акции, которыми он владеет, чтобы покрыть непредвиденные огромные расходы, которых он не ожидает, потому что у его уровень терпимости к риску ниже, чем у других.
Отсутствие вынужденной необходимости продавать акции для покрытия расходов также означает, что он увеличивает шансы на то, что акции, которыми он владеет, будут приносить доход в течение самого длительного периода времени. Чарли Мангер сказал: "Первое правило накопления процентов - никогда не прерывайте процесс без необходимости." Он не рекомендует это другим, потому что уровни терпимости/толерантности к риску различаются. Это просто то, что работает для него.
Его взгляд на инвестирование: каждый инвестор должен выбрать стратегию, которая имеет наибольшие шансы на успешное достижение его личных целей. Он считает, что для большинства инвесторов долларовое усреднение в низкостоимостный индексный фонд и оставление денег “в покое” для составления, предоставит наибольшие шансы для долгосрочного успеха.
Он инвестирует деньги из каждой зарплаты в эти индексные фонды - комбинацию американских и международных акций. Нет установленной цели - это просто то, что остается после трат. Он максимизирует вклады в пенсионные счета в тех же фондах и вносит вклады в планы сбережений на обучение в колледже своих детей.
По сути, все его чистое состояние - это дом, расчетный счет и некоторые индексные фонды Vanguard.
Его инвестиционная стратегия не зависит от выбора правильного сектора или предсказания следующей рецессии. Она основана на высокой ставке сбережений, терпении и оптимизме, что глобальная экономика создаст ценность в течение следующих нескольких десятилетий.